来源：雪球App，作者： YaowAlpha投资笔记，（https://xueqiu.com/4149635676/329168617）
一 前言
基金可能是除了房子以外，离我们普通人最近的一款投资品种，即使个人没有买过基金产品，但也经常会听到别人讨论，买了什么基金，赚了多少钱。尤其是2020年的股票大牛市，彻底带火了公募基金，带火了一批明星基金经理，也将基金的概念在普罗大众中进行了普及。那到底什么是基金，基金有哪些分类，普通人该如何进行投资？本篇文章通过对基金相关概念进行梳理，希望能回答以上问题。
二 什么是基金
关于基金的发展历史，我在此就不赘述了，通过网络搜索即可。在正式讲解基金之前，我们还是先说说股票，股票在大众的出现频率要比基金更高。对于非金融专业的人来讲，股票充满了神秘的力量，基金经理只需要敲敲手指就能撬动成千上万的资金，转眼间就可以赚得盆满钵满。但是投资股票往往没有那么简单，股市里流传着七亏二平一赚的铁律，大部分人胜多负少。因为投资股票太专业，尤其是在现在信息高度发达全球化的背景下，投资者不仅需要懂得宏观经济，还要对公司的业务、财务情况了如指掌，还需要审时度势的把握全球局势。在此背景下，普通人想要在股票投资上取得成功更是难如登天。那有没有一种方法，可以请专业的人帮助普通人进行投资呢？让这群专业的投资人帮我打理资产？基金也就应运而生。
基金产品从无到有是需要一定的流程的。基金公司首先会了解市场需求，根据市场需求设计基金产品，比如前段时间投资比较热的高股息，基金公司即可以此为主题发行基金产品，将投资者闲散资金汇集起来，再雇佣基金经理按照相应的投资策略进行投资，最终希望帮助投资者的资产实现保值增值，而在整个过程中，基金公司赚取的是管理费。至于基金经理，大都头顶光环，高智商、高学历，基金经理不论投资能力如何，但是学习能力一定要强。总结下来就是，基金是基金公司发行的一款产品，通过这款产品将投资者闲散的资金汇集起来，交由基金经理进行打理，以期为投资者达到保值增值的目的。当然基金不是谁想成立就能成立的，想要成立基金公司得到相关监管部门的审批，否则就成非法集资了。在中国，这个部门就是证监会，证监会审批通过之后基金公司才能发行基金。
图1 投资基金与投资股票对比
三 基金的分类有哪些？
基金的分类有哪些呢，教科书上的分类方式可能有很多种，有按照投资对象的、有按照投资理念的，有按照销售渠道的等等。下面我主要介绍一些我在投资过程中可能会买的一些产品。
3.1按投资对象分类
这种分类方式十分好理解，产品成立之后，基金经理要把资金投向什么来实现资产的保值增值呢？有股票、债券、货币工具、商品等等。根据投资品种的不同，可以进行如下划分：
股票型基金：主要是指投资股票的资金占比不得低于80%。剩下的20%的资金可以投资一些债券或者持有现金。
债券型基金：与股票型基金相似，主要将募集的资金投资于债券。但是债券的种类有很多，如国债、利率债、金融债等等，不同的债风险又不相同，投资者可以根据自己的风险偏好，可以选择相应的投资产品。
货币型基金：这类产品投资短期货币工具，比如国债、央行票据、银行定期存单等。这类产品可能平时接触的比较少，我们只需要知道这类产品风险比较低即可，当然了低风险往往伴随着低收益。
混合型基金：至于混合型基金即不符合以上投资比例、投资资产要求的基金。
QDII基金：QDII基金可以投资于全球多个市场和多个资产类别，是公募基金发行的基金品种，可以投资于海外市场，是进行资产全球化配置的重要工具。以股票投资为例，每个国家的市场都有自己的周期，牛熊规律，各个国家的经济周期往往不同步。多种市场给了我们多种投资机会，我们可以在美国熊市的时候去投资中国股市、日本股市等等。
3.2按投资理念分类
按投资理念分类可分为主动型基金和被动型基金，这个也很好理解。
主动管理型基金是基金经理采取主动管理的投资方式，以股票型基金为例，基金经理去调研公司情况，浏览研报，参加路演等等方式，去了解公司信息，筛选出有发展潜力的公司，以帮助投资者实现超额收益。被动型基金也称作指数型基金，这类基金不追求超额收益，把投资对象锚定某一指数，以期望完全跟踪指数，如沪深300指数基金投资的是沪深300指数的成分股，投资的是一揽子股票。目前指数型基金也是市场不可或缺的一种投资工具。指数基金是目前我个人认为一种重要的投资工具。
3.3按购买渠道分类
按购买渠道可分为场内基金和场外基金，场内和场外的划分其实是以交易所来划分的，在交易所交易的基金我们成为场内基金，而在交易所外购买的基金，我们称为场外基金。对于场内基金我们可以在交易所进行交易，对于场外基金，我们可以通过多种渠道进行购买，我们可以通过基金公司的直销渠道，我们也g可以通过银行、证券或蚂蚁天天这种互联网平台去购买。
3.4按募集方式
按募集方式可以分为公募和私募，公募就是基金公司在募集资金的过程中可以进行公开宣传，向普通大众进行募集资金。而私募是非公开募集，募集的对象都具有一定的资金实力，对产品和风险有一定的判断能力。因为公募是公开发行，所以在产品的投资策略、信息披露等环节都要受到比私募更强的监管。
3.5按运作方式
按运作方式的不同可以分为开放式基金和封闭式基金，开放式基金是基金份额不固定，投资者可以随时申购和赎回基金资产。封闭式基金的基金份额固定，基金有一定的封闭期，在封闭期内不能赎回，只能投资者之间进行交易。封闭式基金和开放式基金有两个比较显著的区别，一是在基金规模上，开放式基金份额不固定，封闭式份额固定。另外一个是在价格形成上，开放式基金的价格以基金单位的资产净值为基础计算，而封闭式基金则是通过交易来形成资产价格，可能会偏离原有资产净值。
四 常见的基金术语
这里主要介绍一些购买基金会接触到的专有名词：
基金持有人：即基金投资者。
基金管理人：即基金公司或者资产管理机构。
基金托管人：托管基金资产的机构，一般为银行或证券公司。
基金服务机构：这里只需要记住一些基金代销机构，有银行、证券、以及一些大的互联网代销基金蚂蚁、天天等。
认购：开放式基金的生命周期一般分为四个周期，募集期、建仓期、存续期以及清盘期。当基金在募集期的时候，也就是刚成立的时候向投资者募集资金的阶段，投资者在这一阶段购买基金的行为称为认购。
申购：即在基金产品的存续期间，投资者购买基金产品的行为。
赎回：即在基金产品的存续期间，投资者卖出基金产品的行为。
基金单位净值：基金净值可以直接理解为基金的价格。开放式基金一天只有一个净值，投资者每日进行申购赎回就依赖于净值进行计算。计算公式为基金单位净值=基金净资产价值总值/基金单位总份额。
基金分红：类似股票分红，是回馈投资者的一种方式，将基金收益以分红的方式派发给投资者。目前有两种分红方式，一种是现金分红，即以现金的形式进行分红。第二种是红利再投，即将分红的钱再进行投资。投资者可以根据自己的需要进行选择。
基金费用：包含了基金管理费、托管费、认购费、申购费、赎回费等等
回撤：主要指的是购买基金后，基金净值从最高点到最低点的幅度，基金净值回撤越小说明基金走的越平稳，风控能力越强。
当然还有一些交易方式，比如转换、转托管、非交易过户等，因为很少用到，故不再做过多介绍。
五 如何通过购买基金赚钱？
在普通人的眼里，投资基金的风险可能远没有股票大，但是这纯粹是错觉，如果买的是股票型基金，比如科创板块的，波动幅度一点不比股票小，所以对于投资基金，也要小心谨慎再谨慎。
首先，正观念
投资者要树立正确的投资观念。高收益往往伴随着高风险，天下没有免费的午餐，确定自己的收益偏好。如果是没有经验的小白，投资应放低预期，不要幻想通过购买基金暴富。
第二，买什么？
根据自己的偏好搭建投资组合，进行资产配置。个人并不建议购买主动型基金，因为你并不能有效的了解基金经理，只能通过过往业绩、投资策略、以及个人的访谈去了解、信任这个人，把钱交给素未谋面的人打理本身就是存在风险的。此外，存在委托代理问题。很多公募基金的基金经理的目标是做大资产规模，而非提投资者实现收益最大化，我们经常看到在牛市的顶部，有些机构不但不降低风险，而是急于发行新基金，扩大规模。所以投资基金首选指数基金及ETF。
新手可以去根据马科维茨的投资组合理论进行配置资产，在追求投资回报的同时，还要面对投资带来的风险，做好两者间的平衡。可将资金投资于指数基金、债券型基金以及持有现金，并按比例进行配置。例如，可将30%的钱投资于沪深300指数基金，沪深这300家公司可以说代表了中国最好的企业，破产倒闭的风险为0。60%的资金配置债券型基金，债券型基金主要的风险是信用风险，这里可以投资国债，国债利率在资本市场等价于无风险利率，剩下10%可以持有现金。
第三，怎么买？怎么卖？
解决了买什么，还要解决什么时候买及什么时候卖的问题。
对于新手，投资基金可不进行择时。即便对于专业投资者来讲，择时投资也不是很容易的事，要不股市中也不会流传着新手死于追高，老手死于抄底的梗了。新手可以采用定投的方式进行投资，按每月收入的百分百进行定期定额投资。此外，投资者还应定期评估和调整投资组合的权重分配，以期在市场波动中获得更好的回报。